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Okay trader o aspirante a trader, te has encontrado con el termino; Analisis fundamental? o Analisis técnico? Pues bueno es importante que conozcas estos términos pues semientan las bases de cómo te acercaras a operar activos en bolsa, te contamos cual puede ser la mejor según tu enfoque y por qué.
A grandes rasgos
Ya seas inversor, trader o estudiante de economía y finanzas, debes familiarizarte con estos términos, tanto el análisis fundamental como técnico tienen el objetivo de ayudarte a seleccionar los mejores activos para invertir pero la manera en que lo haces es difiere uno de otro, a grandes rasgos el análisis fundamental se enfoca en estudiar los datos macroeconómicos de un país o una empresa para determinar la salud en general de estos mismos y que tan buena es la perspectiva de crecimiento para tomar una decisión de invertir. Mientras que el análisis técnico se basa en la observación de gráficos de velas o líneas etc. para especular un movimiento futuro de un activo según patrones de trading, volumen, indicadores técnicos, etc. que te lleven a decidir comprar o vender un activo. Pero vamos a profundizar un poco más en estos dos conceptos para que puedas saber cuál te puede convenir más.
Analisis fundamental
El análisis fundamental en trading es una metodología que se centra en evaluar el valor intrínseco de un activo financiero, como acciones, divisas o materias primas, analizando factores económicos, financieros y otros elementos que puedan afectar su valor en el largo plazo. A diferencia del análisis técnico, que estudia los movimientos del precio y patrones en los gráficos, el análisis fundamental busca entender «el porqué» detrás de esos movimientos.
Principales características del análisis fundamental:
- Factores macroeconómicos: Indicadores económicos como el PIB, tasas de interés, inflación, políticas monetarias y fiscales, desempleo, etc., que influyen en la economía en general.
- Datos financieros de empresas: Para acciones, se analizan los estados financieros (balance, estado de resultados, flujo de caja), los ratios financieros (como el PER, ROE, margen de ganancia), y otros indicadores clave de salud financiera.
- Noticias y eventos: Cualquier suceso que pueda impactar el mercado, como decisiones gubernamentales, cambios en la regulación, fusiones o adquisiciones, y nuevas tecnologías.
- Sector y competencia: Análisis de la industria en la que opera una empresa y cómo se compara con sus competidores directos.
- Sentimiento del mercado: La confianza de los consumidores y otros factores cualitativos, como la reputación de la marca o la percepción pública.
¿Para quién es recomendable?
Si consideras el análisis fundamental lo tuyo, tu perfil de inversor seria:
Inversores a largo plazo: Aquellos que buscan comprar y mantener activos durante un período extendido. Se utiliza para determinar si una acción o activo está infravalorado o sobrevalorado en función de su valor real.
Inversionistas en acciones o bonos: Especialmente quienes buscan generar valor a través de la apreciación del capital y el rendimiento a largo plazo, más que en fluctuaciones diarias.
Aquellos que desean entender el panorama general de una economía o empresa: No se centra tanto en movimientos de corto plazo sino en factores macro y microeconómicos que pueden influir en el valor futuro de un activo.
Ejemplo de ficha de datos económicos
A continuación, te expongo un ejemplo de una ficha de datos económicos que puedes sobre cualquier empresa y consultar en una página que ofrezca esta información como por ejemplo Marketscreener.
Si parece mucho que revisar, pero te dare las claves de lo que necesitas analizar para tomar una decision informada sobre una hipotética inversion en esta acción.
1. Ingresos (Ventas):
Lo que quieres ver aquí es un incremento sostenido de ingresos durante los últimos 5 años seria optimo.
2. Ganancias por acción (EPS):
Aunque no se detalla en la ficha anterior actualmente Apple tiene un EPS de 6.13 USD por acción, significa que por cada acción de Apple genera 6.13 USD. Aqui queremos ver incrementos trimestralmente en cada reporte, un incremento de 18% o 20% trimestral en este dato nos indicaría que sus ganancias aumentan considerablemente por su modelo de negocios, item o servicios que ofrecen y está escalando rápidamente.
3. Flujo de caja libre:
Apple tiene un flujo de caja libre de $23 mil millones, lo que sugiere que la empresa genera mucho efectivo después de cubrir sus gastos operativos y de capital. Esto es clave para determinar la salud financiera a largo plazo. Lo ideal es que una empresa tenga un cash flow de 20% o mayor, demuestra que sus finanzas son saludables.
4. P/E Ratio:
Este dato es importante, actualmente y como se ve en la ficha para 2024 a este momento se encuentra este dato en 32.9x lo que significa que las personas están dispuestaa a pagar 32 veces las ganancias actuales por acción. Al contrario de muchos analistas que dicen que entre más bajo este valor mejor porque significa que estas comprando una acción en descuento, nosotros no creemos en esta teoría, ya que su valor P/E es bajo es por una obvia razon, la empresa no está rindiendo adecuadamente, concentrate en las empresas que han incrementado su P/E trimestral y anualmente ya que demuestran que tienen lo necesario para crecer más valorizando así sus acciones.
5. ROE (Return on Equity):
Apple tiene un ROE del 40%, lo que significa que genera un 40% de retorno sobre los fondos propios invertidos por los accionistas. Un ROE alto es una señal de que la empresa está utilizando su capital de manera eficiente. Lo ideal sería buscar empresas con un ROE de al menos 17%.
6. Tasas de interés e inflación:
La política monetaria de un país sobre las tasas está muy ligado a la inflación, un entorno de alta inflación obliga al banco central a subir las tasas de interés para así desestimular el gasto, lo que ralentiza el consumo y la economía haciendo que las acciones tengan menor desempeño por las disminución de ventas y altos costos de sus créditos a la vez los operadores de forex se benefician de tasas más altas, ya que su moneda sera más atractiva para invertir al recibir intereses más altos pagados en dicha moneda. Lo opuesto sucede al bajar las tasas de interés, estimulan la economía y las empresas ven oportunidades de disminuir el costo de los intereses de sus créditos y las personas vuelven a consumir más.
Vaya sí que es bastante no? y hay mucho más, pero si te concentras en los puntos anteriormente mencionados uno por uno puedes ir creando una ficha de tus posibles inversiones de manera efectiva.
Analisis técnico
El análisis técnico en trading es una metodología que se centra en analizar el comportamiento pasado de los precios y el volumen de un activo, utilizando gráficos y diferentes indicadores técnicos, para predecir los futuros movimientos de precios. La premisa principal es que el precio de un activo ya refleja toda la información disponible, por lo que se pueden identificar patrones repetitivos que indican posibles movimientos futuros.
A diferencia del análisis fundamental, el análisis técnico no se preocupa por los factores económicos o financieros subyacentes de una empresa o activo, sino por la acción del precio y las tendencias del mercado.
¿Para quien es recomendable?
Si consideras el análisis fundamental lo tuyo, tu perfil de inversor seria:
Traders a corto plazo (scalpers, day traders y swing traders): Quienes buscan capturar movimientos rápidos de precios en minutos, horas o días, aprovechan los patrones y señales técnicas para hacer operaciones rápidas.
Inversionistas que prefieren seguir la acción del precio en lugar de estudiar los fundamentos de la empresa o economía: Aquellos que confían en que el mercado refleja la información relevante en el precio y se centran en las fluctuaciones.
Traders interesados en mercados muy líquidos como Forex, criptomonedas o acciones altamente negociadas: El análisis técnico suele ser más efectivo en activos con gran volumen de negociación, donde los patrones de precios tienden a ser más consistentes.
Ejemplo de análisis técnico
El análisis técnico se puede realizar de muchas maneras y usar distintos indicadores o estrategias para entrar o salir en distintas temporalidades, captando ganancias a corto y mediano plazo. Para darte un ejemplo del uso de patrones para identificar resistencias, soportes y puntos de entrada te expongo a continuación la siguiente operación con la acción de NVIDIA.
Como puedes observar, hay una formación de patron de CUP que se consolida en una resistencia previa marcada por la línea verde, el día de ruptura de la resistencia el volumen de negociación aumenta, generando un rally alcista muy fuerte que duro varios días rebotando sobre la media móvil exponencial de 10 días (Media amarilla) sin caer debajo de ella. Este es un ejemplo de cómo las resistencias y soportes nos sirven de guía para determinar posibles rupturas al alza o baja de un valor, pudiendo captar ganancias que pueden ser en cuestión de minutos o días, según el método de trading que uses.
Ahora veremos otro ejemplo de cómo usar las medias móviles como guía para tomar decisiones de entrada en el mercado.
Para este ejemplo se usó el par de monedas forex Libra esterlina/dólar Estados Unidos como ejemplo, como observas después de que el precio de la libra cayera por debajo de la media móvil simple de 50 días, nos da una señal de venta a medio plazo en la cual podíamos tomar una operación en venta con objetivo a la media móvil simple de 200 días, esta operación hubiera sido exitosa, y si eres de los que tiene objetivos a mayor plazo podías mantener la operación hasta el cruce de la media móvil de 200 días, obteniendo un ganancia aún mayor.
Tienes muchas maneras de realizar tu análisis técnico, todo depende de tus objetivos, método de trading y estrategia.
Conclusion
Ambos métodos de análisis son válidos, aunque cabe destacar que el análisis técnico es el más popular tanto para traders independientes como para institucionales, personalmente aplico análisis técnico en los gráficos diarios y de 30 minutos para mis operaciones, junto con una estrategia de momentum y seguimiento de tendencia, pero no significa que incluso puedas combinar ambos análisis. Como trader de acciones principalmente he encontrado muy util combinar un análisis fundamental de los datos económicos de la empresa en la que pretendo iniciar una operación y si pasa mi lista de chequeo, procedo a ver el grafico, buscando una consolidación o un patron apto para mi entrada, esta combinación de análisis me da una ventaja para seleccionar los mejores stocks para invertir, no dudes en experimentar mientras prácticas, de la experiencia que adquieras podrás conformar la estrategia que se adapté a ti te haga un trader o inversor rentable.
